제시 리버모어는 이제는 국내에서도 꽤 알려진 것 같은데 미국에서는 시장과 관련된 일을 하는 금융인이라면 모르면 간첩이다. 제시 리버모어에 대해서는 네이버에 아주 자세하게 나와 있다. http://navercast.naver.com/contents.nhn?rid=75&contents_id=416 다음은 제시 리버모어의 21개의 트레이딩 룰 1. Nothing new ever occurs in the business of speculating or investing in securities and commodities. 증권이나 상품 선물 등에 투자하거나 투기하는데 새로운 것은 아무 것도 없다. 이 말은 시장은 예나 지금이나 기본적으로 마찬가지라는 것인데 리버모어가 활약하던 1920년대 30년대와 비해서 지금의 시장 역시 달라진 것은 없음. 물론 시장의 규모나 참가자의 수 그외 제도적인 측면에서는 엄청나게 달라졌으나 싸게 사서 비싸게 팔아야 하는 원칙 두려움과 탐욕의 줄다리기 초인적인 인내를 필요로 하는 점 등 근본은 언제나 같음. 2. Money cannot consistently be made trading every day or every week during the year. 매일처럼 또는 매주 일정하게 돈을 딸 수는 없다. 실제로는 잃기도 하고 따기도 하는 것이며 일년중 한두달에 집중해서 일년 벌 것을 다 벌기도 함. 그것은 추세가 명확할 때여야 돈을 딸 수가 있기 때문임. 한국에서는 시장에 대한 가장 그릇된 믿음이 (아주 아주 많지만 그 중 하나가) 데이트레이딩이 가장 안전하며 그러므로 데이트레이딩으로 매일처럼 조금씩 컨스탄트하게 버는 사람이 훌륭한 트레이더라 여김. 필자의 견해로는...솔직히... 그래요? 잘~~들 해 보셔~~ 임. 3. Don't trust your own opinion and back your judgment until the action of the market itself confirms your opinion. 당신의 의견을 믿어서는 안되며 시장의 반응을 보면서 판단해야 함. 이것이 아마도 1,2번보다 중요한 것인데 바꿔 말하면 손실이 나고 있으면 당신의 의견이 틀렸음을 인정하라 이런 이야기가 됨. 실제로는 좀더 복잡한 것으로 애초에 거꾸로 갈 가능성을 고려하고 포지션을 잡아야 하는데 그 거꾸로 갈 수 있는 최대 포인트까지 가서 발생하는 손실이 당신이 감당할 수준일 만큼 사이즈가 작아야 한다. 필자는 이렇게 생각함. 안 그러면 한틱만 손해보면 털고 나와야 하므로. 4. Markets are never wrong – opinions often are. 시장은 언제나 옳으며 틀리는 것은 의견이다. 이 얘기는 결국은 3번과 같은 것인데 시장이 언제나 올바른게 아니고 시장 역시 자주 폭주함. 간혹 미친듯이 널을 뛰는 연유임. 이것은 그런 뜻이 아니라 아무리 시장의 반응이 어리석고 말이 안되더라도 순응해야 한다는 이야기임. 이 말은 케인즈가 한 말 시장은 당신을 파산시키고도 남을 만큼 오랜 기간동안 비이성적일 수 있다하는 말과 같음. 5. The real money made in speculating has been in commitments showing in profit right from the start. 이 얘기는 제대로 버는 거래를 보면 대개 들어가자마자 초장부터 이익이 나는 거래였다. 뭐 그런건데 필자도 그렇게 느낀 적이 많지만 타임 호라이즌 등에 따라서 달리 생각할 점이 많으며 그러므로 바꿔 말해서 진입이 매우 중요하다 이런 말이 될 듯. 진입이 중요하다고 해서 언제나 신중해야 하는 것은 답이 아니며 전광석화처럼 신속하고 과감해야 할 때가 더 많음. 필자는 성격상 언제나 신속하고 과감한 쪽을 선호. 6. As long as a stock is acting right, and the market is right, do not be in a hurry to take profits. 익절은 느긋하게 해라 7. One should never permit speculative ventures to run into investments. 단기 거래로 시작했다가 거꾸로 가서 로스가 나면 장기투자로 바꾸는 짓은 하지 말지어다. 8. The money lost by speculation alone is small compared with the gigantic sums lost by so-called investors who have let their investments ride. 7번에 대한 해설같은 것인데 단기 트레이딩으로 잃는 돈은 투자라는 명목으로 날려먹는 돈들에 비하면 새발의 피다. 9. Never buy a stock because it has had a big decline from its previous high. 고점에서 많이 내려왔다는 이유로 함부로 사지 말 것. 10. Never sell a stock because it seems high-priced. 고평가된 주식을 함부로 팔지 말 것. 11. I become a buyer as soon as a stock makes a new high on its movement after having had a normal reaction. 정상적인 수준의 조정을 거친 주식이 신고가를 치면 잽싸게 사야 함. 12. Never average losses. 물타기는 절대 금물. 단 처음부터 분할매수할 전략일 경우는 해당되지 않는다 봄. 13. The human side of every person is the greatest enemy of the average investor or speculator. 트레이더로서의 당신의 가장 큰 적은 당신 자신의 인간적인 약점이다. 당신 자신이 당신의 적이라는 말인데 원칙을 세워서 원칙에 충실해야지 마음좋은 동네 아저씨처럼 자기 자신을 대하다가는 곧 깡통찬다는 말임. 14. Wishful thinking must be banished. 요행을 바라지 말 것. 객관성을 유지해야 한다는 말. 15. Big movements take time to develop. 큰 흐름은 시간이 걸린다. 이것은 포지션이 따고 있을 때 이렇게 하라는 말로 즉 조급해하지 말고 느긋하게 즐겨라. 16. It is not good to be too curious about all the reasons behind price movements. 시장의 오르고 내림 모든 움직임에 대해서 이유를 알려고 하지 마라. 17. It is much easier to watch a few than many. 모든 종목을 이것저것 다 욕심내지 말고 몇개만 잘 볼 것. 18. If you cannot make money out of the leading active issues, you are not going to make money out of the stock market as a whole. 강세장을 주도하는 주도주군에 속하는 주식을 보유하지 않은채 여타 종목으로 수익을 내려고 해도 그것은 어리석은 시도일 뿐이다. 19. The leaders of today may not be the leaders of two years from now. 주도주는 바뀐다. 20. Do not become completely bearish or bullish on the whole market because one stock in some particular group has plainly reversed its course from the general trend. 몇몇 업종의 흐름을 보고 시장전체의 흐름을 상승 또는 하락으로 속단하지 마라. 21. Few people ever make money on tips. Beware of inside information. If there was easy money lying around, no one would be forcing it into your pocket. 종목에 대한 팁 누군가의 찍어주기 또는 인사이더 정보에 조심하라. 그렇게 쉽게 돈을 딸 수 있다면 가르쳐 주겠어?